Sett alternativet - en ny måte å tjene

Personer som har overskuddsmidler, søke å sikre at deres lønnsom investering. I denne forbindelse de vestlige finansmarkedene er langt foran den innenlandske, som i vårt land for mer enn 70 år med interesse ekstraksjonsverktøy kom rett og slett ikke. Europeiske, amerikanske og asiatiske markeder for 70-80 år. 20. århundre flere oppbrukt en rekke spill i segmentet av verdipapirene, noe som førte til fremveksten av derivater - derivater.

I dag, finansielle derivater, som inkluderer salgs- og kjøpsopsjoner, er definert som verdipapirer i prisen på noe (varer, verdipapirer, indekser, renter, etc.). Eller som uncertificated rettigheter, som vises på holderen i forhold til prisen på eiendelen underliggende derivatet.

Disse verktøyene på slutten av 90-tallet i det 20. århundre som "oppblåste" aksjemarkedene i ulike land, det innebar økonomisk uro, børskrakket i 1997 og ustabilitet i banksystemet, på de asiatiske finansmarkedene.

La oss se nærmere hva som er en salgsopsjon og en samtale. Vanligvis er et alternativ en kontrakt som gir rett (ikke-bindende) på et bestemt tidspunkt å kjøpe eller selge eiendelen, som er grunnlaget for kontrakten. Om kjøp av en slik rett er nødvendig å betale en premie (i), som er en liten brøkdel av den totale kostnaden. Prisen på et fremtidig kjøp (salg) (p) er satt i kontrakten og kan ikke endres.

Kontakter av denne typen er delt inn put og call opsjon (fra engelsk "satt" og "samtale"). Det første alternativet gir rett til å selge en eiendel, og den andre - til å kjøpe. Hvis prisen på et aktivum, gjeldende på tidspunktet for gjennomføring av kontrakten, er ikke fornøyd med innehaverne, da kontrakten ikke er oppfylt siden, stress alternativ bekrefter bare en rett, ikke en plikt. Med disse instrumentene, kan investorene nytte av endringer i råvarepriser, aksjer, etc .., ikke eie dem faktisk, og det er derfor derivater har mottatt en slik bred distribusjon.

Put opsjon (call) kan være en amerikansk (utført når som helst før utgangen av kontraktsperioden) eller europeisk (bare utføres i utførelsen av kontrakten dato). Fra andre derivater - futures - et alternativ er annerledes ved at i tilfelle av utførelsen av kontrakten eiendelen underliggende nødvendigvis kommer.

Den potensielle fortjenesten av de som kjøper en salgsopsjon, beregnet som spesifisert i kontrakten (p) pris, minus prisen på eiendelen på markedet den dagen utførelse (h) og premie (i). Et positivt resultat av transaksjonen kan forekomme bare hvis t

For eksempel, du kjøper en salgsopsjon på aksjene til en kurs på 60 rubler. etter 3 måneder. Pluss betale en premie, for eksempel 5 rubler. Det er forventet at prisene vil gå ned etter den tid opp til 50 rubler. På tidspunktet for gjennomføring av kontrakten du kjøpe aksjer til den prisen, selger dem muligheten og gjøre en fortjeneste = 70 - 60 - 5 = 5 rubler per aksje.

Oppsummering, kan vi si at alternativet er faktisk et verktøy for å gjøre en fortjeneste med minimalt tap i form av bonuser.