IRR beregning. IRR: definisjon, eksempler på formel og

Den interne hastighet (IRR / IRR) er en meget viktig indikator på investor. IRR beregning viser det minimale prosentregning kan bli innlemmet i beregningen av effektiviteten av inngrep, og den netto nåverdi (NPV) av prosjektet bør være lik 0.

Netto nåverdi (NPV)

Uten å bestemme verdien av NPV beregning av prosjektet IRR av investeringer er umulig. Denne indikatoren er summen av nåverdien av hver av periodene med investeringsvirksomhet. Den klassiske formel av indikatoren er som følger:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, hvor:

• NPV - netto nåverdi;
• PP - strøm av betalinger;
• p - beregnings;
• til - periode nummer.

PP _k / (1 + p) ^k - er den aktuelle verdi i en viss periode, og 1 / (1 + p) ^k - neddiskonteringsfaktor for en viss periode. Strøm av betalinger beregnet som differansen mellom inn- og utbetalinger.

diskontering

Rabatt faktorene gjenspeiler den virkelige verdien av en valuta fremtidige utbetalinger. Redusert koeffisient betyr en økning i renteberegning og redusere kostnadene.

Rabatten faktor kan være representert med to formler:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n hvor:

• PD - diskonteringsfaktor
• n - antall av perioden;
• p - den prosentregning.

nåverdi

Denne indeksen kan beregnes ved å multiplisere diskonteringsfaktoren for forskjellen mellom inntekter og kostnader. Nedenfor er et eksempel på beregning av nåværende verdi for de fem perioder når beregningen prosentandel på 5% og betalinger i en mengde på 10 tusen euro.

TC1 = 10000 / 1,05 = 9523,81 euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 euro.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 euro.

Som du kan se, hvert år diskonteringsfaktoren øker, og den aktuelle beløpet er redusert. Dette betyr at hvis selskapet må velge mellom de to transaksjonene, bør du velge en i henhold til hvilke midlene vil gå til selskapets bankkonto så snart som mulig.

Internrente

IRR beregning kan utføres ved å anvende alle de ovenfor angitte data. Kanonisk form av formelen for beregning av følgende Indeks:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, hvor:

• IRR - internrente;
• K - neste periode.

Som det fremgår av formelen, må nettoverdien i dette tilfelle være lik 0. Imidlertid er denne metode for beregning IRR ikke alltid effektiv. Uten en finansiell kalkulator for å bestemme det kan ikke være, hvis investeringsprosjektet vil omfatte mer enn tre perioder. I dette tilfellet ville det være hensiktsmessig å bruke følgende metode:

BNI = R _m + p _kn * (TTS _m / P _TTS) hvor:

• IRR - Internal Rate;
• KP _m - mindre prosentregning;
• P _kn - forskjellen mellom de høye og lave renter;
• TTS _m - netto nåverdi oppnådd ved beregning i hastigheter;
• P _PBX - den absolutte forskjell i den foreliggende verdi.

Som det kan ses fra formelen for beregning av IRR bør finne netto nåverdi ved to ulike prosentandel av beregningen. Det bør være oppmerksom på at disse forskjellene ikke bør være stor. Maksimal - 5 prosent, men det anbefales å ta veddemål med minst mulig forskjell (2-3%).

Videre er det nødvendig å ta slike dimensjoner hastigheter hvormed de TTS ville ha i ett tilfelle en negativ verdi, og den andre - positiv.

Beregningseksempel IRR

For en bedre forståelse av det ovennevnte materiale må demonteres eksempel.

Selskapet planlegger et investeringsprosjekt for en periode på fem år. I begynnelsen vil det bli brukt 60 tusen euro. På slutten av det første året selskapet vil investere i prosjektet ytterligere 5 millioner euro ved utgangen av andre året - 2000 euro, på slutten av det tredje året - ett tusen euro, og ytterligere 10 millioner euro skal investeres nå i det femte året.

Selskapet vil motta inntekter ved slutten av hver periode. Etter det første året på størrelse med inntekter på 17 millioner euro i neste år - 15 tusen euro i tredje år - 17 tusen euro i fjerde - 20 tusen euro og 25 tusen euro i selskapet vil være det siste året av prosjektet. Diskonteringsrenten er 6%.

Før du begynner å beregne internrente (IRR), må du beregne størrelsen på TTS. Beregningen er vist i tabellen.

Som du kan se, et lønnsomt prosjekt. TTS er 904.6 euro. Dette betyr at investert kapital i selskapet har betalt seg for seks prosent, og selv tok 904.6 euro "ovenfra". Neste må du finne en negativ netto nåverdi. Dens beregningen er vist i den følgende tabell.

Fra tabellen er det klart at den investerte kapitalen ikke er betalt av 7 prosent. Derfor er innvendig tilbakebetalingsindeksverdi mellom 6 og 7 prosent.

BNI = 6 + (7-6) * (904,6 / 904,6 - (-812,3)) = 6,53%.

Dermed blir prosjektet IRR var 6,53 prosent. Dette betyr at hvis det er satt i beregningen NPV, vil verdien være null.

Primechenie: beregningen for hånd tillates feil på 3-5 euro.