Moderne metoder for evaluering av investeringsprosjekter

Noen beslutninger knyttet til arten av investeringen er sikker på å estimere kostnadseffektiviteten av prosjekter. Det er ofte oppstår spørsmålet om hvordan parametrene av effektivitet, hvilke kriterier for å prioritere. For eksempel, hva er mer viktig: en lavere risiko eller høyere effektivitet? Derfor er behovet for en systematisk tilnærming til dette problemet - er åpenbar. Vi trenger objektive metoder for evaluering av investeringsprosjekter, som tar hensyn til de økonomiske, industrielle, sosiale, miljømessige og selv politiske situasjonen i hvert enkelt tilfelle. Samtidig, snakker om miljøfaktorer, kan vi ikke glemme tidsfaktoren.

De viktigste metodene for investeringsvurdering

En av de viktigste kravene til foretak i markedsforholdene er dens evne til å skape verdiøkende produkter, som inkluderer lønn til arbeiderne, lån renteinntekter, minste forpliktelser til aksjonærene. Dersom foretaket ikke har denne evnen, den mistet sin konkurransefortrinn, er det fortrengt fra markedet.

Selskapet er drevet av vekst i netto inntekt, som er generert fra netto resultat (berikelse for eier), avskrivninger og amortisering. Derfor, som effektiviteten kriteriet kan anses verdien av forholdet mellom merverdi og kapital som har blitt brukt på sin skapelse, og mer (tjenester eller produkter må være av høy kvalitet) i bedriften fortjeneste per enhetskostnader, jo mer konkurransedyktig vil det bli.

Noen metoder for evaluering av investeringsprosjekter basert på denne ytelseskriterier. Disse inkluderer inntekt (effektiv) og kostnaden metode:

• Kostnaden tilnærmingen er basert på en analyse av kostnadene forbundet med prosjektet. De gjør det mulig å vurdere den økonomiske årlig effekt på prosjektet sammenlignet med et alternativ.

• Lønnsomt eller effektivt, er metoden basert på analyse av resultatene av investeringer, det vil si inntekt (ekstra, bok, net), netto nåverdi (NPV), netto av produksjonen, den årlige økonomiske effekten. NPV - en refleksjon av den absolutte følge av investeringen, og PI (lønnsomhet indeks) og IRR (internrente), innbefattet effektivitetsforhold - de relative.

Tatt i betraktning tidsfaktoren metoder for evaluering av investeringsprosjekter er delt inn i to hovedgrupper: statisk og dynamisk.

Statiske metoder (sammenligne kostnadene payback marginer) er basert på beregninger ved hjelp av brukerkarakterer, for eksempel virkningsgrad gitt kostnad payback, økonomisk årlig effekt.

Dynamiske metoder (etterfylt verdi annuitet, rabatter) bruke indikatorer som er basert på netto nåverdi, indre hastighet på lønnsomheten, lønnsomhet indeks på investering tilbakebetalingstiden, dvs. den nedsatte anslag.

Metoder for evaluering av investeringsprosjekter også differensiert med antall kriterier som brukes i vurderingen. Fra denne posisjonen estimering modellen er delt av norm og multifaktorielle, og fremgangsmåter for isolerte enkle og flere kriterier.

Når flerkriterie metoder evalueringskriterier for optimum, i tillegg til lønnsomheten av prosjektet, som er indikatorer som kapitalvekst stabilitet, sikkerhet, risiko, tilbakebetalingstiden, sosial og miljøvennlighet. Siden i standardmodeller, ble evaluering utført bare på grunnlag av finansielle og økonomiske indikatorer på multicriterion metode for modellering bør brukes multifaktoriell.

Effektivitet kan forventes i prognosen eller dagens priser:

• ved den innledende stadium i utviklingen av investeringsprosjektet beregninger kan utføres med dagens priser;

• effektiviteten av prosjektet som helhet produserer både i fremre og i løpende priser;

• å utvikle finansieringsordninger og vurdere effektiviteten av deltakelse i de brukte målprisene.