Diskontering av kontantstrømmer

Begrepet diskontere kontantstrømmer innebærer prosessen med å bringe verdien av transaksjoner som er utført på forskjellige tidspunkter, til den verdi som er relevant for det nåværende tidspunkt. For eksempel, for salg av enhver bedrift krever sin re-evaluering, som er fastsettelse av verdi, tar hensyn til endrede markedsforhold. Spesielt ofte brukt neddiskonterte fremtidige kontantstrømmer metode i å gjennomføre transaksjoner med investeringen. Tross alt, for å gjøre kostnadene verdt investeringen, må du ta hensyn til eventuelle endringer i verdien av eiendelen.

Det er verdt å merke seg at bruken av denne teknikken krever utvikling av spesifikke ferdigheter og tilstrekkelig kunnskap. Bare en ekspert kan nøye undersøke hver indeks og nøyaktig beregne nåverdien av et prosjekt. Diskontering av kontantstrømmer har egenskaper tid, som den nye verdien er raskt miste sin relevans, særlig på mikronivå, da påvirket av enhver bevegelse av eiendeler og ressurser.

For mer nøyaktig og pålitelig informasjon spesialist legger seg på to måter. Den første metoden innebærer å ta hensyn til tidsfaktoren, og den andre, henholdsvis, ikke tar hensyn til den. diskontert kontantstrøm gjør at investor til å ta beslutningen om å investere i lys av risikofaktorer og inflasjons trinn. Du kan gjøre en sammenligning av overskuddet mottatt i ulike tidsperioder. For denne forskjellen skal oppnås tilsig og alle kostnader prodiskontirovannyh med samme interesse. Derfor, for å oppnå en netto neddiskonterte kontantstrømmer.

Nøyaktigheten og validiteten av resultatene av analysen avhenger ikke bare på data oppgitt, men også på riktig valg av diskonteringsrenten. For å bestemme den ved hjelp av en av de tre populære metoder: beregningen av det veide gjennomsnittet bekostning av midler, midler analyse, beregnet for langvarig anvendelse, og kumulativ bygningen. Den sistnevnte metode anvender de mest anerkjente spesialister og brukes oftest. Dette skyldes det faktum at denne metoden er så nøyaktig som mulig ta hensyn til graden av riskiness av operasjonen.

Diskontering av kontantstrømmer er regnet som den mest pålitelige metoden for fastsettelse av rasjonalitet investering. Dens fordeler er ikke underlagt noen tvil. Men det er en feil som ligger i kompleksiteten av prosessen. For å få de mest nøyaktige og sannferdige resultater vil kreve betydelig investering av tid og mye tålmodighet på den delen av spesialist.

I tillegg tar diskontert kontantstrøm hensyn til ikke bare graden av risiko, men også inflasjonsforventninger. Fradrag for endring i inflasjon kan oppnås ved en av to grunnleggende metoder. I henhold til en første metode blir inflasjon komponent tas hensyn til ved beregning Denne og den andre utførelsesformen utføres hver strøm deflasjon under regnskap. Det vil si at den andre metoden medfører tilsetning av inflasjons endringer samtidig.

Flow diskontere metoden er basert på utarbeidelse av en bestemt modell av de økonomiske aktiviteter i selskapet. Vanligvis er en slik modell som er utviklet basert på en analyse av resultatregnskapet og dokumenter som gjenspeiler kontantstrøm og penger på kontoene til bedrifter. For fri kontantstrøm nødvendig kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter redusert med mengden av investeringen. Den resulterende mengden av midler anses som inntekt organisasjon, som delvis går til utbetalinger til långivere og låntakere, og er fordelt på alle aksjonærene i form av utbytte.

Ifølge analysen utført ved hjelp av en rabatt, gjør en spesialist konklusjonen om muligheten for å forbedre produksjonsprosessen, gjennomførbarheten av involvering av midler til andre prosjekter for å øke fortjenesten i fremtiden.