Finansielle instrumenter - finansielle instrumenter som ... finanspolitikken. verdipapirer

Den globale finansmarkedet - er en kompleks enhet, som på mange måter er underlagt sine egne lover og prinsipper for utvikling. Men noen grunnleggende funksjoner det har lenge blitt studert og vist til en fellesnevner. Er ikke noe unntak som finansielle instrumenter. Dette er en ekte dokument eller en offisielt registrert elektronisk form, som kan fikse noen juridisk bindende avtale.

I økonomi, vedtok en litt annen sikt. Så, ifølge ham, finansielle instrumenter - er en kontrakt som sikrer opprettelsen av en finansiell eiendel på en av sidene, samt finansielle forpliktelser (egenkapitalinstrumenter) - den andre parten. De kan være både juridiske og fysiske personer.

Hva er det?

Konseptet med en ganske variert. Det antas at de finansielle instrumentene er som følger:

• En finansiell eiendel. Så vi kaller penger, rett til å kreve dem i enkelte situasjoner, samt gi en egenkapitalinstrument eller noen andre finansielle instrumenter.
• Økonomisk ansvar. Følgelig den såkalte avtale der en part kan be om de finansielle eiendelene til en annen part.
• Et egenkapitalinstrument. Det er også en kontrakt som gir rett til å motta en del av organisasjonens eiendeler.

grunnleggende begreper

Under IFRS (IAS) 32, til eiendelene er tilgjengelig på selskapets cash utenlandsk valuta, kundefordringer, investeringer og verdipapirer. Forpliktelsene omfatter også gjeld fra leverandører, samt alle andre typer slik gjeld. Selskapet er forpliktet til å anerkjenne at det har eiendeler og gjeld bare når en av partene i kontrakten (det finansielle instrumentet).

Alle disse grunnleggende finansielle instrumenter måles til virkelig bare sin verdi. Som regel er det kostnaden av en eiendel, eller betalt fra eksisterende forpliktelser i selskapet.

Om den virkelige verdien

Hvordan bestemme størrelsen på denne kostnaden så objektivt som mulig? For dette formålet, kostnadene ved slike transaksjoner, som er villig til å forplikte seg derimot godt informert om markedet og kostnadene for gjeld i selskapet. Bedre og enklere å bare bruke prisen på finansielle eiendeler på det åpne markedet.

Hva hvis dette ikke er mulig? I dette tilfellet må vi bruke noen av allment aksepterte verdsettelsesmetoder. Samlet sin essens er den samme: kommer fra to sider, som er interessert i samme transaksjon, etter som det er beregnet en mulig kostnad.

Gir også for bruk av markedsinformasjon fra tredjepart, som nylig har gjort lignende avtaler eller var interessert i dem, laget en objektiv analyse av neddiskonterte kontantstrømmer. Det er viktig å bruke en egnet modell for å bestemme prisen på alternativene, siden ellers derivatmarkedet vil ikke være i stand til å danne en virkelig objektiv verdi av eiendelene.

Klassifisering av finansielle eiendeler

For å forenkle påfølgende evaluering (hvis de trenger dem), er alle identifiserte eiendeler klassifisert som følger:

• Eiendeler, som bør vurderes på grunnlag av virkelig verdi.
• Alle investeringer som bør holdes tilbake inntil fullstendig tilbakebetaling.
• Regnskap og alle eksisterende bedrifts utestående lån.
• Alle tilgjengelige finansielle eiendeler, som for tiden er tilgjengelig for salg.

Vurdere alle disse elementene i mer detalj.

Utlån og fordringer

Og lån og fordringer innebærer overføring av gods eller netto kontant debitor, forutsatt at sistnevnte ikke ønsker å videreselge gjelden til tredjepart. De er vurdert basert på amortisert kost.

Dette refererer til et finansielt instrument prisen som konstaterte tap av fordringer (helt eller delvis) ble trukket mengden av gjelden, eller om den ble produsert. Oftest er det beregnes ved hjelp av effektiv rente, siden dette gir mer adekvat bestemme verdien av en eiendel, selv om delvis svekkelse av den sistnevnte.

Dette gjør de finansielle instrumentene mer effektive, og kjøpet - mer lønnsomt for selskapet investorer.

Eiendeler holdt for salg

Alle eiendeler som kan verdsettes til virkelig verdi, og er beregnet for handel kan være fordelt som følger:

• Ervervet for videreselge på kort sikt.
• Hvis de er en del av en finansiell portefølje, som igjen er til salgs på kort sikt.
• Dersom eiendelen er et produksjonsverktøy.

Plikter og regler for bruk

Ingen organisasjon har rett til å pålegge finansielle instrumenter måles til virkelig verdi, eller fjerne dem fra det. Og dette gjelder for hele eierperioden verktøy, eller på tidspunktet for utgivelsen.

Hvis vi snakker om investeringer som holdes til forfall, blir de betraktet som eiendeler med faste mengder av betalinger og løpetid på disse instrumentene. Dette gjelder bare for de investeringer som organisasjonen ikke bare forpliktet til, men er i stand til å holde. Forresten, kan gjeldspapirer som har en variabel rentekostnad også faller inn under denne kategorien.

Intensjon om å holde tilbake

Det er rangert som kjøpet av eiendelen, og på hvert rapporteringstidspunkt. Og den hensikt å holde eiendeler verdsatt til mye strengere kriterier, hvis vi sammenligner det med den hensikt å selge dem i øyeblikket. Faktum er at alle organisasjoner som opptrer på en annen måte, så tvil om gjennomførbarheten av et langsiktig samarbeid med dem, og derfor kan automatisk anses som upålitelige klienter.

Alt dette kan føre til dannelse av en spesiell straffe portefølje, alle investeringer der selskapet er pålagt å holde tilbake opp til sitt fulle modenhet. Til alle andre eiendeler er strengt forbudt å bruke definisjonen av "hold til forfall", kan begrensningen forlenges med tre år etter kjøpet. Dersom et selskap har allerede denne typen finansielle markedsinstrumenter, bør de oversettes inn i kategorien av å selge til virkelig verdi med rett til påfølgende salg.

Gevinsten eller tapet som hadde blitt oppnådd som følge av slike tiltak bør umiddelbart tas hensyn til i eiendeler. Først etter (!) Den utløpet av forbudet organisasjonen har en rett til å tildele investeringer eller andre former for begrepet "modenhet". Enkelt sagt, er en uavhengig måling av finansielle instrumenter i dette tilfellet ikke gjort. I tilfelle av straff kan ilegges på brudd på selskapet.

De kan uttrykkes i et totalforbud mot investeringer, bedrifter, samt andre tiltak i tilfelle av alvorlig undergrave den økonomiske situasjonen i selskapet.

Hvilke økonomiske virkemidler kan bli anerkjent som blir kjøpt for salg til virkelig verdi?

I dette tilfellet finansmarkedet finansielle instrumenter omfatter alle de følgende vilkår og definisjoner:

• Alle forpliktelser avledet form, som ikke under noen omstendigheter ikke kan anvendes som sikringsinstrumenter.
• Hvis de ble tatt til levering av verdipapirer eller andre eiendeler i tilfelle hvor sistnevnte ble innhentet under forutsetning av "korte" posisjoner.
• Hvis de blir tatt med den hensikt å kjøpe tilbake i nær fremtid.
• Alle forpliktelser som kan kun brukes i forbindelse med hverandre. I tillegg ønsket bevis på det faktum at organisasjonen allerede har brukt dem i det siste, og overskuddet ble gjort som følge av slike handlinger.

Alle forpliktelser som holdes for handel til virkelig verdi, bør umiddelbart bli manifestert i den videre telling av all fortjeneste og tap av selskapet for en bestemt periode. Alle andre finansielle instrumenter av finansmarkedet kan måles til amortisert kost, med unntak av én ting. Dette er de forpliktelser som har oppstått i løpet av perioden når den finansielle eiendelen ikke kan bli gjenkjent, "solgt til virkelig verdi", og skal brukes i fremtiden.

I dette tilfellet bør en slik plikt vurderes å ta hensyn til følgende forhold:

• Hvis det er et sett av rettigheter og forpliktelser som organisasjonen beholdes av den forrige eieren, spesielt målt til amortisert kost.
• Mens det tidligere ble det anslått til virkelig verdi, men ble overført til organisasjonen på noen spesielle forhold.
• Hvis forpliktelsen er en kontrakt med en bank for et lån interesse, som er lavere enn markedsrenten.

I dette tilfellet bør det måles ved den høyeste av de følgende indikatorer:

• Beløpet som er fastsatt i henhold til IFRS (IAS) 37 "betingede forpliktelser og betingede eiendeler".
• Beløpet balanseføres til virkelig verdi, selv med forhånds trukket amortisert kost.

klassifiseringskonsepter

I dag, økonomer sier at alle finansielle instrumenter kan deles jevnt i to hovedkategorier. I det første tilfellet, må disse dokumentene være basert på realkapital, noe som gir besittelse av eiendeler (aksjer, for eksempel), ellers representerer forpliktelser av ett selskap over en annen. I dette tilfellet er obligasjoner utstedt. Men ofte de blir sett i sammenheng, som finansmarkedene og finansielle instrumenter i denne forbindelse er nesten ikke kan skilles.

Hvert verktøy er best sett i sammenheng med "enhet" av penger kapital. Karakterisert ved at hvert element har sine egne unike egenskaper, struktur og driftsbetingelser. Det er deres mangfold gir rask bevegelse av kapital i det globale finansmarkedet og dets videre utvikling. De siste årene har markedet for finansielle instrumenter utvikler de mer aktive, de mer lovende salgsvelsen åpne for produsenter i Sør-Øst Asia.

Og nå la oss se på en av de typer verdipapirer, som inkluderer begrepet "finansielle instrumenter". Den deler. Det er enkle og foretrukne varianter.

ordinære aksjer

De ikke bare gi stemmerett i selskapet, men også tillate innehaveren å motta en del av overskuddet fra hele organisasjonen. Selvfølgelig at denne varianten er ikke bare den mest felles for hele finansmarkedet, men også de mest interesserte investorer. Slike verdipapirer er stabil og allsidig verktøy, og dermed dannelsen av sin verdi påvirkes av normale markedsfaktorer. Alle aksjemarkedene kan ikke bare kjøpe dem direkte, men også for å gjøre en fortjeneste ved å bruke tjenestene til meglere eller meglerhus.

Noen av fordelene gitt utelukkende finansielle instrumenter for økonomisk politikk. For eksempel retten til å stemme, som mange er behandlet med en viss forakt, tillater lobby å fremme sine kandidater til styret i selskapet, og dette er - et svært viktig verktøy, ikke bare økonomien men også politikk.

Blant annet størrelsen på utbytte på aksjer i den klassiske avhenger av lønnsomheten i selskapet. Vellykket investere, ikke bare får du noen innflytelse, men også en kjekk fortjeneste. Selvfølgelig, ikke glem om veksten av sin verdi direkte. Det skjer når den økonomiske tilstanden i bedriften er dramatisk forbedret. Imidlertid kan verdien av felles lager falle kraftig, noe som fører til tap av investorer.

preferanseaksjer

Dette er en slik klasse av verdipapirer som gir utvidet rett til utbytte og fortjeneste fra salget. I tillegg utbytte til sine eiere få raskere innehavere av ordinære aksjer. Samtidig skal vi ikke glemme at retten til å stemme ved innehaverne av slike verdipapirer er ikke til stede, og derfor har en direkte innvirkning på driften av virksomheten, kan de ikke. Denne finanspolitiske finansielle instrumenter, som har et svært begrenset utvalg av reell søknad.

Vanligvis er en nøyaktig liste over disse fordelene, som gir preferanseaksjer, sterkt avhengig av egenskapene til et selskap. Selve essensen av de ulike finansielle instrumenter er at disse aksjene kombinerer egenskapene til gjeldsinstrumenter (som er tilfellet med obligasjoner, er det en fast andel av utbyttet), samt eierskap av verktøy. Den siste faktum indikerer at disse typer finansielle instrumenter gjør det mulig å motta inntektene er allerede på grunn av veksten av markedsverdien av aksjene selv, som ikke engang å selge.

Selvfølgelig, det har sine egne fordeler og ulemper. Fordelen er utvidet rett til å motta overskudd og utbytte. I tillegg trenger du ikke har en stemme, og verdien av preferanseaksjer vokser mye saktere enn prisen på konvensjonelle.

Dermed finansielle instrumenter - et kraftig verktøy for profitt, og for innvirkning på bedriften.